Während das Umfeld der Immobilienmärkte von vielfältigen Risikofaktoren beeinflusst wird, ist der Blick auf die Büroimmobilienmärkte in der Gesamtschau von stabilen Erwartungen geprägt.
Stimmungsbasierte Daten spiegeln derzeit die vorherrschende Unsicherheit wider, die sich aus vielfältigen Ursachen ergibt. Auch die modellbasierten Vorhersagen, die in das Ergebnis der gif/CRES-Consensus-Büromarktprognose eingehen, zeigen aktuell den Einfluss des unsicheren Marktumfelds. Allerdings beschränkt sich dieser Einfluss bislang darauf, dass sich die Prognosen nicht mehr so positiv darstellen wie in der Vergangenheit. Ein Krisenszenario zeichnet sind hingegen nicht ab.
Dies zeigt sich nach den Berechnungen der Researcher vor allem durch einen Anstieg der Leerstandsquoten, während bis zum Ende des kommenden Jahres eher stabile Spitzenmieten und -renditen prognostiziert werden.
Spitzenrenditen: In allen Top-5-Märkten stabil unter 3 %
Unverändert liegen die Spitzenrenditen in den betrachteten 5 Städten unter 3 %: Berlin und München markieren mit 2,5 % die niedrigsten Werte, noch einmal circa 10 Basispunkte unter den zuletzt gemeldeten Werten. Von dem historisch niedrigen Niveau ausgehend wird nunmehr nicht mehr mit einem weiteren Absinken gerechnet, aber ebenso wenig mit einem Anstieg. Diese Seitwärtsbewegung wird unisono für alle 5 Städten erwartet.
Leerstände: Spürbarer Anstieg in Berlin
An allen Standorten wird auf dem weiterhin sehr niedrigen Leerstandsniveau mit einem Anstieg der Leerstandsquoten gerechnet – am stärksten in Berlin, am wenigsten in Düsseldorf. Da die erwarteten Anstiege weiterhin moderat ausfallen, wird sich das Bild insgesamt kaum ändern: Frankfurt und Düsseldorf weisen relativ hohe Leerstandsquoten auf, bis zum Jahresende 2023 wird sie in Frankfurt über 8 % liegen, während Berlin, Hamburg und München einen deutlich niedrigeren Büroleerstand aufweisen werden. Wegen des relativ starken Anstiegs, der für den Berliner Markt vorhergesagt wird, dürfte sich die Quote dort der 5 %-Marke nähern.
Spitzenmieten: Seitwärtsbewegung mit positiven Facetten
Das Gesamtbild wird von stabilen Erwartungen an die Mietentwicklung geprägt, wobei für den Hamburger und Münchner Markt sogar geringfügige Steigerungen erwartet werden. Das gleiche gilt überraschenderweise auch für Berlin, obwohl dort mit einem signifikanten Anstieg des Leerstands gerechnet wird. Die prognostizierten Anstiege der Spitzenmiete summieren sich in der Bundeshauptstadt über die Jahre 2022 und 2023 auf rund 4 %.
Fazit
Die Mehrheit der Researcher, die sich an der gif/CRES-Consensus-Büromarktprognose beteiligt haben, erwartet bis Ende 2023 eine uneinheitliche Marktentwicklung: stabile bis leicht steigende Mieten, steigende Leerstände und gleichbleibende Renditen. Vor dem Hintergrund des aktuellen Marktumfelds deuten die Prognosen darauf hin, dass sich die betrachteten Märkte weiterhin stabil entwickeln werden.
Übersicht zu den prognostizierten Veränderungen im Vergleich zum jeweiligen Vorjahr
(jeweils Medianwerte aus allen eingereichten Prognosen bps = Basispunkte)
Die Kompetenzgruppe Immobilienmarkt-Research der gif und das Center for Real Estate Studies (CRES) an der Steinbeis-Hochschule Berlin (SHB) führen halbjährlich Umfragen zur Prognose für die Spitzenmiete, die Spitzenrendite und den Leerstand an den deutschen Top-5-Standorten durch. Die Umfrage wird seit 2010 durchgeführt und fand zum 20. Mal statt. An ihr beteiligen sich Research-Abteilungen deutscher und internationaler Immobilienunternehmen, u. a. Dienstleister, Bestandshalter und Kreditinstitute.
Ansprechpartner:
Prof. Dr. Jaroslaw Morawski, Jaroslaw.Morawski@th-ab.de
Prof. Dr. Felix Schindler MRICS, Schindler@steinbeis-cres.de
Ullrich Werling FRICS, Ullrich.Werling@hws-wert.de
Über die gif
Die gif Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung e. V. wurde am 15. Oktober 1993 gegründet und hat heute rund 1.300 Mitglieder. Der gemeinnützige Verein strebt die Zusammenführung von Theorie und Praxis an und trägt zur Klärung wichtiger immobilienwirtschaftlicher Fragestellungen sowie zur Verbesserung der Markttransparenz bei.
Kontakt:
Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung e. V.
Mosbacher Straße 9 | 65187 Wiesbaden
T 0611 / 23 68 10 70
info@gif-ev.de | www.gif-ev.de
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• DWS Group und ZIA e. V. sind langjährige Sponsoren des Preises
