Beschreibung: Die Sharpe Ratio ermittelt die Uberschussrendite eines Investments pro Risikoeinheit und unterstutzt Investitionsentscheidungen, die sowohl Rendite als auch Standardabweichung der Wertentwicklung berucksichtigen. Eine positive Sharpe Ratio zeigt an, dass gegenuber der risikolosen Geldmarktanlage eine Mehrrendite erwirtschaftet wurde. Zum anderen zeigt sie, in welchem Verhaltnis diese Mehrrendite zum eingegangenen Risiko steht. Umgekehrt verdeutlicht eine negative Sharpe Ratio, dass noch nicht einmal die Geldmarktverzinsung ubertroffen wurde. Unterscheiden sich also zwei Investments sowohl in der erzielten Rendite als auch in der Volatilitat, sollte unter sonst gleichen Bedingungen das Investment mit der hoheren Sharpe Ratio bevorzugt werden.

Kennzahlentyp: Risikokennzahl

Berechnung: SR = UR / ?

Eingangsparameter: UR: Uberschussrendite (Rendite – risikoloser Zins) ?: Standardabweichung/Volatilitat

Varianten: Die Sharpe Ratio kann auf Objekt- und Portfolioebene ermittelt werden.

Angabe in einheitslos

Managementaufgabe: Risikomanagement auf Portfolioebene; Entwicklung der Portfoliostrategie und Abstimmung mit dem Investmentmanagement bzw. den Investoren/Nutzern