Beschreibung: Die Kovarianz beschreibt den statistischen Zusammenhang zweier Zufallsvariablen. So konnen Großen (positiv und negativ) korrelieren oder sich unabhangig voneinander entwickeln. Beispiel: Kovarianz von Rendite und Risiko einer Investition.
Kennzahlentyp: Risikokennzahl
Berechnung: Kov = Summe (Rp – ?p)2
Eingangsparameter: T : Anzahl der beobachteten Renditen des Portfolios (Anzahl der Jahre) Rp : Rendite des Portfolios P in der Periode t ?p : Erwartungswert der Portfoliorendite
Varianten: Korrelationskoeffizienten
Angabe in einheitslos
Managementaufgabe: Risikomanagement auf Portfolioebene