Beschreibung:  Das Jensens Alpha misst die risikoadjustierte Differenzrendite eines Investments gegenuber einer Benchmark. Es beschreibt, um wie viel die Investment-Rendite hoher oder niedriger ist als die ausgewahlte Benchmark. Ein positiver Wert weist auf einen Mehrwert durch das Management hin.

Jensens Alpha = realisierte Rendite – prognostizierte Rendite = realisierte Risikopramie – prognostizierte Risikopramie

Kennzahlentyp: Risikokennzahl

Berechnung:  ? = ri – ?i = (ri – rf) – ?i*(?M – rf)

Eingangsparameter:  ?i = Prognostizierte Rendite der i-ten Aktie ?M = Prognostizierte Rendite des Marktportfolios M rf = Risikofreier Marktzins ?J = Jensen's Alpha der i-ten Aktie ?i = Betafaktor der i-ten Aktie zum Marktportfolio M ri = Empirische (tatsachliche realisierte) Rendite der i-ten Aktie

Angabe in Prozent

Managementaufgabe:  Bestandsaufnahme und Analyse des Portfolio-Bestands nach den Großen Rendite-Risiko bzw. bezuglich des Leistungsbeitrags sowie den Vorgaben des Investmentmanagements; Entwicklung der Portfoliostrategie und Abstimmung mit dem Investmentmanagement bzw. den Investoren/Nutzern.